文 | 野叔（资深金融从业者）

　　经济决定金融。社会融资结构的变化，深刻地影响着商业银行的资产负债结构与收入支出结构。例如，2025年实体经济贷款在社会融资增量中的占比降到50%以下，数值为44.7%；今年前8个月，这一占比为42.8%。这对于中小银行业务发展有何影响呢？

　　本文以泰隆商业银行为样本，对其上述四大结构进行简要分析，时间长度为2006-2026年上半年，其中以今年上半年最新变化为重点。数据来源为该行历年公开披露的年度报告、审计报告和评级报告（均为并表口径）。

　　1 资产结构变迁第一，贷款净额视角。从长期看，2006-2014年，泰隆银行贷款净额在总资产中占比呈现下行趋势；2014-2019年呈现上行趋势；2019-2023年为基本平行趋势，数据在62.0%至63.5%之间平稳波动；2024年以来，呈现下行趋势。

　　2025年末，该行贷款净额2872.15亿元，占比降到60.2%。贷款余额2953.02亿元（不含应计利息）；从结构看，其中公司贷款占比33.66%，票据占比3.62%，个人贷款占比62.72%，零售银行特征仍然相当明显。

　　2026年6月末，总资产4941.88亿元，同比增长7.15%，比浙江省银行业总资产平均增速略高约0.8个百分点。从资产结构看，其中贷款净额2881.39亿元，同比增长3.13%（同期浙江省各项贷款同比增长6.6%），占比进一步降到58.3%；同业资产195.47亿元，同比增长1.50%；投资资产1458.47亿元，同比增长15.72%。

　　第二，投资与同业视角。2026年6月末，泰隆银行投资与同业资产占比为33.5%，达到历史最大值（历年详情见附图2）。从长期看，2021年之前该行这一占比一直低于25%；在2021年突破之后开始持续上行，其中在2024年末突破30%。这就意味着，该行对于资金业务越来越倚重。

　　2 负债结构变迁第一，同业负债视角。从长期来看，泰隆银行的同业负债（不含应付债券）的占比一直不高，历年末数值均在11%以下；特别是在2017年之后占比均低于6%，其中2024-2025年分别为2.53%和2.63%。

　　2026年6月末，该行同业负债235.86亿元，比上年末增加120.72亿元；占比上行到5.21%。

　　第二，存款视角。2006-2016年，该行存款在总负债中的占比呈现下行趋势；2017-2025年整体呈现上行趋势，其中2025年末存款3951.79亿元，占比90.4%，达到2011年以来的最大值（历年详情见附图3）。

　　今年6月末，该行存款余额3883.89亿元。尽管相对上年同期，同比增长5.21%；不过相对年初净减少67.89亿元，比年初下降1.72%。同期浙江省各项贷款余额25.81万亿元，同比增长6.0%，比年初增长4.8%；贷存比104.6%，可见区域存款竞争可能更为激烈。

　　野叔认为，对于中小银行来说，在缺乏非银存款、代发沉淀存款、财富引流存款等情况下，贷款增长放缓、归行流量放缓是否会影响存款增长，值得深入研究。

　　3 营业收入结构变迁第一，利息净收入视角。对于以存贷为主、零售为主的机构来说，一般利息净收入占比都较高，泰隆银行也是如此。2006-2009年四年，其营收中利息净收入占比均在90%以上；2010-2018年呈现波动下行趋势，其中2018年达到历史最小值71.1%；2019年以来整体上呈现上行趋势。

　　2026年上半年，该行实现营收85.65亿元，同比增长1.69%。从收入结构看，其中利息净收入74.23亿元，同比增长2.26%；在营收中占比为86.7%；中间收入3.31亿元，同比增长59.22%；投资收益6.48亿元，同比增长1.68%。

　　第二，非息收入视角。今年上半年，该行全部非息收入11.42亿元，同比增长-1.89%；其在营收中的占比13.3%（历年详情见附图4），与2018-2021年的平均水平相比明显较低（鉴于“投资收益”科目范围发生实质性调整，2018年前后的比较可能存在口径差异，但是分段比较完全可行）。其中，投资收益占比7.56%，中间收入占比3.87%。

　　4 营业支出结构变迁第一，业务与管理费视角。由于泰隆银行传统的IPC零售信贷技术，具有较强的“人海战术”特征，所以其人力成本一直相对较高，从财务上看就是业务与管理费在营业支出中占比较高；其中2009-2023年期间数值均在70%以上，2024-2025年则分别为64.90%和71.18%。2026年上半年，该行营业支出55.08亿元；其中，业务与管理费35.11亿元，同比增长-0.78%，占比降至63.75%，主要原因是其他支出占比上升较快。

　　第二，减值损失视角。从长期看，2006-2023年期间，除2021年一个年度之外，其他年度泰隆银行计提的减值损失在营业支出中的占比均在24%以下。2024-2025年数值分别为33.81%和27.18%。

　　2026年上半年，该行计提减值损失18.89亿元，同比增长23.74%，在营业支出中占比达到34.30%（历年详情见附图5），由此压低了其他支出的占比。

　　野叔认为，计提减值损失绝对金额的增长、相对占比的上升，可能都反映了资产质量控制方面的压力。对于泰隆银行来说，以下三个方面可以反映这种压力。

　　一是2024-2025年在分别核销24.22亿元和36.36亿元之后，该行不良率从2023年末的0.98%上行到2024年末的1.19%、2025年末的1.20%（历年详情见附图5）；同期，不良贷款余额也表现为持续两年增加。

　　二是关注率上行较为明显，由2022年末的0.37%，持续上行到2025年末的1.61%。三是拨备覆盖率相对下行，由2022年末的303.32%，降到2025年末的260.19%。

　　其实，泰隆银行的“做小户均额”的零售贷款风控策略与技术都是相当有效的；例如，直到2025年末，该行最大十户贷款客户集中率还只有1.96%，远远低于50%的监管标准。

　　野叔想说，外部大环境如此，内部营销与风控技术即使是行业一流，也面临一定压力；但是话又说回来，泰隆银行的这一方面的压力，可能还是比其他诸多中小银行的小得多，而且它有可能会比同类机构更为稳健地穿越周期。先进技术还是先进技术，还是值得学习借鉴。

　　野叔的结语外部经济的变化趋势，肯定会影响银行内部的业务发展趋势；外部的融资结构调整，肯定需要银行内部对业务结构进行持续优化。野叔认为，当前，这种影响非常巨大，转型也是迫在眉睫。（本文为作者观点，不代表本头条号立场）