年少时因为优裕而有点轻狂，成年后因为历练而趋于稳重。有的人也许如此，有的机构也许同样如此。

　　研究新世纪以来的银行业发展，浦发银行算是一个比较好的样本；因为该行的信息披露较为完整，官网上可以查询到1999年以来的历年年报。今年1月中旬，该行在上市银行当中率先披露了《2025年度业绩快报》。

　　从自身长期看，上年该行经营业绩表现平淡平常，其中相较于前三年而言则表现为明显有所好转；从行业同期看，这份业绩表现平稳平常，其中相较于十万亿元以上资产规模的“巨型银行”而言则可能略为逊色。

　　在本文中，野叔将以浦发银行公开披露的2000年以来年报为依据，在长期背景下对2025年的业绩表现（快报数据），进行简要分析。

　　1规模增长表现

　　第一，资产总额增长情况。2000-2016年，浦发银行的资产增速整体上处于高速时期（本文均为集团口径）；各年度增速至少在14%以上，其中最大值为2002年的60.80%。2014年末，该行总资产突破四万亿大关，跻身大型银行之列；至2016年末资产规模达到5.86万亿元。

　　此后，其资产规模进入中速增长时期；特别是2021年以后增速均低于银行业资产平均增速。其中，2021年同比增长2.35%，为其中相对最小值。

　　据该行《2025年度业绩快报》显示，2025年末总资产100817亿元，同比增长6.55%；规模突破十万亿元大关（历年详情见附图2），而且增速比上年有所上行。不过同比增速可能仍然低于银行业平均增速，因为2025年11月末银行业总资产同比增长7.8%，其中商业银行总资产同比增长8.6%；但是可能高于股份行平均增速，因为11月末后者资产同比增长只有5.1%。

　　对于一家已经总资产已经超过十万亿元的“巨型银行”来说，后期可能只需要“自然”而平稳的增长即可，毕竟商业银行已经越来越淡化规模情节，对于“巨无霸”来说更没有“规模恐慌”。

　　第二，贷款总额增长情况。从结构看，2025年6月末该行贷款整体同比增长6.02%；其中，对公贷款同比增长12.85%零售贷款同比增长3.72%，票据贴现同比增长-42.27%。毕竟，上半年该行票据贴现平均收息率只有1.28%，远低于同期存款平均付息率。

　　浦发银行最新的《2025年度业绩快报》，并未直接披露年末贷款余额数据；但是明确反映了不良率和不良贷款余额。由此，野叔可以合理有测算，2025年末该行贷款余额约57140亿元，同比增长约5.9%（历年详情见附图3），增速与上季度末相近。此前2025年三季度末，该行贷款余额56721亿元，同比增长5.72%；增速略低于同期金融机构本外币贷款6.5%的平均增速。

　　2质量管控表现

　　2000年末，浦发银行不良率10.70%，关注率也相对较高（2001年末为9.7%）。此后至2010年，上述“两率”均表现下行趋势。不过在2011年至2017年，“两率”整体表现为略微上行趋势；其中2017年末不良率2.14%，关注率3.29%，“两率”合计超过5.0%，在当时在上市银行中表现相对较差。

　　2019年开始，该行不良贷款整体表现出“量率双降”趋势，但是核销处置不良贷款金额相对较多，其中2021年核销处置811.02亿元，为历史最大值。2024年在核销处置594.64亿元之后，年末不良率略降至1.36%，同期关注率略升至2.33%。

　　从结构看，2025年6月末，该行整体不良率1.31%；其中个人贷款和对公贷款不良率分别为1.65%和1.19%。在个人贷款中，消费贷款不良率2.30%相对最高；其中是信用卡不良率2.29%；然后是个人经营贷款不良率1.94%；从比年初的上行幅度看，经营贷款相对更为明显。

　　据年度业绩快报数据，2025年末该行不良贷款余额19.90亿元，比上年末减少11.64亿元；不良率1.26%，比上年末下降0.10个百分点（历年详情见附图4）。这一质量水平相对优于商业银行平均水平，但有可能还是相对略弱于股份行的平均值（2025年三季度后者平均不良率为1.22%）。

　　3收入利润表现

　　第一，营业收入表现。从长期看，2002-2015年浦发银行的营业收入（净）同比增速相对较高；2016-2020年增速放缓，不过均为正增长，其中2020年度实现营收1963.84亿元，达到历史最大值（此后再没超越）。2021-2024年的四个年度，该行营收均为负增长；其中最小值为2023年的-8.05%，主要原因是净息差收窄较多叠加生息资产规模增长较缓，导致利息净收入同比下降11.40%。

　　2025年，该行实现营收1739.64亿元，同比增长1.88%（历年变化详情见附图5）；虽然绝对额远低于2020年度的，虽然同比增幅相对不高，但是终于没有如同前四年那样继续负增长，也算是扬眉吐气了。

　　第二，净利润表现。从长期看，2001-2019年浦发银行利润增速整体较好；其中2019年实现归母净利润589.11亿元，达到历史最大值（此后再未超越）。此后，2020-2023年连续四个年度归母净利润为负增长；其中最小值是2023年的-28.28%。从收入看，主要是是当年营收同比明显下降；从支出端看，主要是年度计提减值损失额度较大且同比增长。

　　2025年，该行实现归母净利润500.17亿元，比上年增加47.60亿元，同比增长10.52%（历年变化详情见附图6）。再看同类机构整体表现，去年前三个季度股份行实现净利润3917亿元，比上年同期少84亿元，同比增长-2.1%；预计全年股份行净利润增速不会很高，相比之下浦发银行的表现就相对亮眼。

　　在年度业绩快报中，该行认为经营效益增长的原因主要有四个方面。一是服务实体经济能级有效提升，信贷资产实现质的有效提升和量的合理增长。二是强化主动资产负债管理，公司着力优化资产结构，付息成本下降显著，净息差实现趋势企稳（2024年度NIM为1.42%，2025年上半年为1.41%）。三是资产质量持续向好，主要风险指标均创近年来最优水平。四是集团协同质效并举。

　　野叔的结语

　　综上所述，野叔认为，2025年度浦发银行经营业绩中表现最突出的是“效”的增长，而这一点则主要得益于去年的“提质、增量、优构、降本”。例如在前文是较少具体提及的降本方面（资金成本和运营成本），2025年上半年该行存款平均付息率1.67%，比上年同期下降39个BP；上半年成本收入比25.07%，比上年同期下降26.60%，远优于同期商业银行的30.23%。

　　而在业务发展“提质、增量、优构、降本”等的背后，一个重要的管理支撑就是“数智赋能”，这是该行反复“念叨”的重要举措。2026年1月中旬，该行的“浦银数智”卫星成功上天，后期可能有助于其智能风控与综合服务体系的完善。