1月下旬，苏州农商银行在上市农商银行中首家发布了《2025年度业绩快报公告》，其中披露的数据显示去年该行经营总体表现稳健：主业规模稳增，资产质量稳健，经营效益稳定。在本文中，野叔以2014年以来该行公开的年报等为依据和背景，对2025年其经营业绩进行简要分析。

　　1主业规模增长分析

　　第一，资产总额增长表现。2025年末，苏州农商银行总资产2311.03亿元，同比增长8.00%；增速比上年有所提高，而且明显高于农村金融机构平均值（2025年11末后者资产同比增长5.2%）。

　　第二，贷款余额增长表现。2018-2021年，该行贷款增速均高于苏州市贷款平均增速（2024年末全行73.20%在苏州地区，其中49.81%在吴江区）。2022-2023年其贷款增速与全市平均水平基本持平，2024年则略低。

　　从上个季度数据看结构增长。2025年三季度末该行贷款同比增长8.65%；其中，票据贴现同比增长17.90%（在全部贷款中占比14.05%），企业贷款同比增长9.40%，个人零售贷款同比增长1.30%（占比21.27%）。由此可见，目前该行对公信贷的支撑作用更大，而且传统的对公信贷业务特征更为明显；同时贷款客户集中度相对较高（2023年末和2024年末最大十家贷款客户比率分别为42.87%和32.11%）。

　　2025年末，该行贷款总额（不含应收利息）1394.32亿元，贷款同比增长7.81%（历年详情见附图2）；这一增速可能略低于全市贷款平均增速（2025年11月末全市RMB贷款同比增长8.5%）。

　　第三，存款余额增长表现。2015年以来，除2022年和2023年两个年度之外，苏州农商银行的存款增速均高于全市的平均值，反映出长期以来在区域存款市场上具有较强的竞争能力。其中，2024年苏州市本外币存款同比增长1.1%，而该行存款同比增长8.03%，这一年表现更为明显。

　　从上个季度数据看存款结构增长。2025年三季度末该行存款同比增长7.34%；其中，个人存款同比增长11.74%（在全部存款中占比64.91%），企业存款同比增长0.21%。由此可见，去年苏州农商银行主业经营特点大致上是“存款更多靠个人，贷款更多靠企业”，与同期银行业总体表现趋势类似；毕竟住户部门在控制负债增长，而且在控制消费支出增长同时对于资产配置则更加倾向于存款等。

　　2025年末，该行存款余额1829.59亿元，存款同比增长7.47%（历年详情见附图3）；增速可能仍然明显高于同期全市平均值（2025年11月末苏州市RMB存款同比增长5.8%）。

　　2信贷质量管控分析

　　第一，不良贷款管控表现。从长期视角看，苏州农商银行的不良贷款余额增长不快；而且不良率一直不高，2014年以来数值均在1.90%以下，而且整体上呈现下行趋势。

　　2025年末，该行不良贷款余额约12.27亿元，比上年末略增0.62亿元；不良率0.88%，比上年末下降0.02个百分点（历年详情见附图4）。这一不良率水平，远远优于同期农商银行平均不良率，而且也优于同期江苏农信系统的整体不良率，毕竟是一家上市机构。

　　除了在增量方面管控风险，该行在存量方面也在压降风险，这就是2016-2024年各年度核销贷款力度一直较大，其中2024年度核销9.89亿元,2025年金额预计也不少（上半年核销7.31亿元）。因为核销是需要代价的，如果计提较多减值准备就会影响盈利能力，如果计提力度减小就会影响拨备覆盖率；2023年末，该行贷款拨备覆盖率高达452.85%，2024年末降至428.96%，2025年末进一步降到370.19%。当然这一拨备覆盖率仍然是远超行业水平（2025年9月末商业银行平均值为207.15%），反映出苏州农商银行目前保持了较强的抗险能力。

　　第二，关注类贷款管控表现。只有结合关注率看不良率，才可能观察到更真实的信贷质量水平。2014年末，该行前身吴江农商银行关注率21.77%，2017年末降至6.21%，2024年末进一步降到1.20%（同期商业银行平均值为2.22%）。

　　2025年末，该行关注率1.33%，比上年末上升0.13个百分点，说明后期在信用风险防控方面仍然不能松懈。

　　3收入利润增长分析

　　第一，营业收入表现。2022年度，苏州农商银行实现营收40.37亿元，当年同比增长5.30%。此后营收增幅一直较小，例如2023-2024年分别同比增长0.21%和3.17%，反映了在息差收窄等背景下银行业“增量不增收”的普遍现象；当然，该行还是没有像诸多机构那样出现负增长，也还不错了。

　　2025年，该行实现营收41.91亿元，同比增长0.41%，同样是“收入难得的微增长”（历年详情见附图5）。

　　从去年前三个季度看收入结构增长，整体同比增长0.08%；其中，利息净收入同比增长-3.84%，投资收益同比增长30.50%（占比34.64%），后者成为重要支撑力量；前三季度的中收同比增长21.32%，但是占比只有2.11%，增收的支撑作用不算明显，当然也不可忽视。

　　第二，归母净利润表现。在2022年之后，尽管一定程度上同样存在“增量不增收”现象，但是由于资产质量持续向好，加上发挥一点拨备和清收的“回补作用”，因此苏州农商银行的盈利能力表现尚好，2023-2024年归母净利润分别同比增长16.04%和11.62%。

　　2025年，该行实现归母净利润20.43亿元，同比增长5.04%（历年详情见附图6）；增速相对前四年明显放缓，毕竟营收的“总盘子”在那里，在它的增长放缓后依靠压降运营成本和风险成本等来实现利润较快增长难以持续。

　　从区域环境看，去年江苏地方法人机构（包括城商银行和农商银行等）整体盈利情况表现相对较好；据监管方面披露的权威数据，2025年前三个季度累计实现净利润820.08亿元，同比增长5.89%。

　　野叔的结语

　　在直接融资占比相对走高、信贷需求相对较弱的背景下，当下中小银行可能很难实现规模较快增长；因此野叔认为，业务经营工作更加需要在稳质量、优结构、控成本等方面下功夫。

　　对于2025年业绩表现相对不错的苏州农商银行来说同样如此。例如，在优结构方面，在贷款结构中票据占比较高会影响收益率；在控成本方面，在存款结构中对公增长较慢会影响成本控制等。